경영 부채 사업을 운영하면서 ‘부채’라는 단어는 늘 부담스럽게 들리지만, 실제 경영에서는 부채를 피할 수 없는 선택일 때가 많습니다. 오히려 성장하고 싶은 기업, 자산을 늘리고 싶은 대표라면 부채를 어떻게 활용할지 전략적으로 고민해야 하는 시대입니다.
기업의 돈 빌리는 기술
회계상 ‘부채’는 기업이 외부로부터 빌린 돈, 즉 갚아야 할 의무가 있는 자금을 의미합니다.
이는 단순한 빚이 아니라, 기업의 성장과 자금 운용을 위한 중요한 재무 수단입니다.
| 유동부채 | 1년 이내에 갚아야 하는 빚 (예: 단기차입금, 미지급금) |
| 비유동부채 | 1년 이후에 상환하는 장기성 부채 (예: 장기차입금, 사채) |
| 총부채 | 유동 + 비유동 포함 전체 부채 |
| 이자비용 | 차입금에 대한 대가 (재무비용) |
기업이 외부 자본 없이 사업을 키우는 건 거의 불가능합니다. 부채는 경영자가 잘 다루면 레버리지 효과를 낼 수 있는 ‘도구’가 됩니다.
경영 부채 종류 목적에 따라 달라지는 자금 조달 방식
경영 부채 그 목적과 출처에 따라 다양하게 나뉩니다.
정확한 이해 없이 무작정 빌리는 건 경영 리스크를 높이는 지름길입니다.
| 금융기관 대출 | 은행에서 직접 대출 | 운영자금, 시설자금 등 |
| 정책자금 대출 | 정부기관 통한 저금리 대출 | 중진공, 신보, 기보 등 |
| 사채 | 회사채 발행, 외부 투자자 대상 차입 | 대기업·상장사 중심 |
| 매입채무 | 외상거래로 발생하는 단기 부채 | 납품업체 대금 미지급 |
| 리스부채 | 차량, 장비 등의 장기 임대 비용 | 금융리스 계약 등 |
| 유동성장기부채 | 1년 내 만기 도래하는 장기부채 | 장기대출 상환분 |
부채 성격을 잘 파악해 회계상 어디에 분류되고, 언제 얼마를 갚아야 하는지 정확히 아는 것이 경영의 기본입니다.
경영 부채 활용하는 두 가지 관점
경영 부채 많은 사람들은 부채를 부정적으로 보지만, 실제 경영에서는 적절한 부채 활용이 기업 성장의 핵심 전략이 됩니다.
| 의미 | 갚아야 할 짐, 위험 요소 | 레버리지 수단, 성장 자금 |
| 영향 | 유동성 위기, 이자부담 증가 | 수익률 극대화, 자산 투자 |
| 활용 방식 | 방어적, 최소화 추구 | 전략적, 목적 있는 차입 |
| 예시 | 무리한 대출 → 부도 | 스마트공장 투자 대출 → 생산성↑ |
핵심은 ‘부채가 있느냐’가 아니라 ‘부채를 어디에 어떻게 쓰느냐’입니다.
경영 부채 재무제표에 미치는 영향
경영자라면 부채가 재무제표에 어떤 영향을 주는지 정확히 이해해야 합니다.
특히 부채비율, 이자보상비율 등은 투자자·금융기관 모두가 주목하는 지표입니다.
| 부채비율 | 총부채 ÷ 자기자본 × 100 | 100% 이상 시 재무안정성 저하 위험 |
| 유동비율 | 유동자산 ÷ 유동부채 × 100 | 100% 미만 시 단기지급능력 낮음 |
| 이자보상배율 | 영업이익 ÷ 이자비용 | 1 미만 시 이자도 감당 못함 |
| 총자산회전율 | 매출액 ÷ 총자산 | 자산 운용의 효율성 측정 |
부채비율 200% 이상이 지속된다면, 경영 개선 또는 자본 확충 전략이 필요합니다.
이자보상배율이 1 이하라면 당장 현금 흐름 위기 신호입니다.
리스크 관리
부채가 과도하면 현금 유동성이 나빠지고, 결국 부도가 날 수 있습니다.
따라서 부채 관리 능력은 곧 경영자의 생존 전략입니다.
| 상환 계획 수립 | 차입금 만기 리스트 관리, 상환 스케줄 미리 준비 |
| 부채 목적별 관리 | 운영자금 vs 시설자금 등 분리 관리 |
| 고금리 차입 우선 정리 | 비용 높은 차입금부터 상환 |
| 매출 대비 차입한도 설정 | 매출의 20~30% 수준에서 조절 권장 |
| 비상금 확보 | 갑작스러운 상환 요구 대비 예비 자금 보유 |
금융기관과의 신뢰 유지도 매우 중요합니다.
연체 이력은 신용등급 하락과 추가 대출 거절로 이어질 수 있습니다.
전략적 차입의 성공 모델
단순히 ‘부채 없음’이 좋은 경영은 아닙니다. 필요한 시점에, 목적에 맞게 차입을 하고, 결과적으로 성과를 낸 기업들이 오히려 시장에서 높이 평가받습니다.
| 쿠팡 | 대규모 외부 차입으로 물류 인프라 구축 | 적자 지속 → 상장 후 가치 재평가 |
| LG에너지솔루션 | 시설 투자 차입으로 배터리 공장 설립 | 생산능력 확대 → 매출 증가 |
| 네이버 | 콘텐츠 투자 목적 차입 | 신사업 영역 확대, 글로벌 진출 가속 |
이들 기업은 초기에는 부채비율이 높았지만, 장기적인 수익구조와 자산화 전략으로 투자자 신뢰를 유지했습니다.
실무에서 바로 써먹는 절감 팁
“이미 부채가 많다면 어떻게 해야 할까?”
이 질문에 대한 해답은 간단하지 않지만, 실행 가능한 부채 절감 전략은 분명 존재합니다.
| 매출채권 회수 강화 | 외상 매출금 빨리 회수해 유동성 개선 |
| 원가 절감 | 납품 단가, 임차료, 고정비 항목 정비 |
| 자산 매각 | 유휴 장비, 부동산 매각 통한 현금화 |
| 유동화 자산 활용 | 매출채권 유동화로 현금 조달 |
| 고금리 대출 대환 | 정책자금, 저금리 상품으로 갈아타기 |
특히 정책자금을 활용한 대환은 매우 효과적입니다. (예: 중소기업진흥공단의 긴급경영안정자금 등)
경영 부채 부채는 두 얼굴을 가지고 있습니다. 잘 사용하면 기업을 성장시킬 수 있는 자금 수단이고
잘못 사용하면 기업을 망하게 만드는 재정 폭탄이 되기도 합니다. 그러나 중요한 건 “부채 자체가 문제가 아니라, 부채를 관리하는 경영자의 역량”입니다.지금이라도 재무제표를 열어보고, 부채 항목부터 다시 한 번 확인해보세요. 당신의 기업이 건강한 재무 구조로 가는 시작이 될 수 있습니다.